Island har under de senaste åren dramatiskt ändrat progressiviteten i sitt skattesystem. Idag är skattesystemet inte platt i egentlig mening men betydligt plattare. För tio år sedan betalade de mest produktiva islänningarna över hälften av sin inkomst i skatt. Idag är skattesatsen 36 procent för alla då de sista resterna av den statliga marginalskatten togs bort 2007. Bolagsskatterna har också sänkts dramatiskt på Island under de senaste decennierna. Idag är bolagsskatten endast 18 procent jämfört med 50 procent 1985. Utöver detta har fastighetsskatten sänkts, kapitalinkomstskatten har gjorts platt på 10 procent och förmögenhetsskatten har tagits bort.
Arkitekten bakom det nya skattesystemet är Islands forne statsminister David Oddsson.
Platt-skatt nivån är visserligen högre på Island än i de forna östeuropeiska länderna, men tillsammans med en mängd andra reformer såsom privatiseringar och avregleringar beskrivs effekterna av det nya skattesystemet som en formidabel succé. Från en situation med ekonomisk stagnation och hög arbetslöshet i början av 1990-talet har utvecklingen vänt. Idag är tillväxten på Island över 4 procent samtidigt som arbetslösheten sjunkit till under 1 procent.
Exemplet Island visar att det inte bara är möjligt för ett väst-land att övergå till platt skatt utan att det också har mycket goda ekonomiska effekter. Island har klättrat i välståndsligan och är idag det femte rikaste landet i OECD.
